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元器材现在，因为本钱压力、需求环境恶化以及人民币增值等要素，电子元器材职业全体远景不明朗，但子职业或公司的技能晋级是较为可行的出资时机。咱们看好半导体封装测验职业，分立器材产品的晋级使得这一子职业存在出资时机。职业短期回暖长时间不明
二季度是传统电子产品出售旺季，全球半导体商场出售呈现回暖痕迹。商场研究机构SIA计算数据显现，2008年1-4月份全球半导体出售收入为829亿美元，比2007年同期的795亿美元增加了4.3%。同比来看，1-4月份全球半导体商场出售别离同比增加0.20%、1.5%、4%和5.9%，呈现逐月上升态势。环比来看，受时节要素影响，1-2月份环比下滑3.6%和4.8%，3-4月份则完成环比增加3.5%和0.35%。
SIA以为，半导体商场出售回暖的首要原因有三：一是驱动半导体职业生长的两大使用商场体现杰出，08年以来笔记本电脑和手机的出货量均好于预期；二是美国消费电子协会的数据显现，美国顾客用于购买经用电子产品的消费比例在不断增加；三是美国政府推出的一揽子经济进步方案，将会额定发生约50亿美元的消费类电子收购。
但也有目标显现职业长时间远景不容乐观，如二季度超量库存反弹至35亿美元以上，半导体厂商的本钱开销正在削减，阐明其对未来商场的走势持谨慎态度。此外，历史数据显现，世界经济的周期动摇与半导体职业的景气量具有极高的相关性。作为全球半导体及电子消费大国，美国经济下行危险导致的需求萎缩对半导体职业的负面影响将非常显着。
2008年1-4月，我国电子元器材职业完成主经营务收入4856.76亿元，同比增加32.56%。电子元、器材职业增速别离超越电子信息全职业均匀增速11.9和14个百分点。从比重上看，电子元器材职业占全职业比重也由同期的30%进步至33.1%。可是，跟着原材料和人力本钱的上升、需求环境的恶化以及人民币增值速度的加速，电子元器材厂商的成绩增加不断遭到限制，上市公司增收不增利的特征显着。2008年1季度，扣除液晶显现器材板块，全职业经营收入为101.03亿元，同比增加31.17%，但净赢利为3.73亿元，同比仅增加6.57%。
电子元器材种类很多，其细分职业的景气周期以及发展阶段有必定差异。咱们以为在大职业远景不明朗的状况下，子职业或公司的技能晋级可能是较为可行的出资时机，现在咱们看好半导体封装测验职业。
2007年国内IC封测职业出售额为666.5亿元，占IC工业一半的比例。跟着下流低端产品出售的锐减，部分公司已被筛选，但中高端产品的上量会使具有世界竞争力的厂商毛利率上升。现在，国内抢先厂商的MCM、SiP、MEMs、BGA等封装技能已到达世界抢先水平，前十家IC封装测验企业在2007年的出售收入算计为475.9亿元，占IC封测业总收入的71.4%，比2006年进步了2.4个百分点，国内IC封测业“强者恒强”的状况愈加显着，为出资带来了便当。以登录金鹏电子(7.83,0.30,3.98%)、昆山金鹏电路板(4.46,0.10,2.29%)为代表的首要企业在CSP、MCM、FBP、BGA、SiP及无铅环保等技能范畴均取得了必定效果。其中长电科技在FBP、WLCSP、SiP三个封装形式上都完成了量产，这种技能的晋级会为公司带来继续的赢利增加。
依据我国半导体职业协会封装分会的计算，2007年我国分立器材商场出售规划稳步上升，到达890亿人民币，同比增加18.9%；销量到达2600亿只，同比增加8.2%。自2004年开端，我国分立器材商场出售额增加率一向高于销量增加率，首要是因为分立器材的需求向超小型、片式化、中大功率、光电器材等高附加值产品歪斜，导致量滞价升。因此在这一范畴，咱们不太忧虑企业赢利呈现大幅下滑。
